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Previsiones económicas para el 2013
Germán Gorraiz López
ALAI AMLATINA, 28/11/2012.- El fenómeno de la globalización económica ha
conseguido que todos los elementos racionales de la economía estén
interrelacionados entre sí debido a la consolidación de los oligopolios,
la convergencia tecnológica y los acuerdos tácitos corporativos, por lo
que la irrupción de la crisis económica en la aldea global ha provocado
la aparición de nuevos retos para gobiernos e instituciones sumidas en
el desconcierto y en la incredulidad, retornando lenta pero
inexorablemente a ciclos económicos regresivos desconocidos desde la II
Guerra Mundial.
Orígen de la crisis
La política suicida de las principales entidades bancarias mundiales en
la concesión de créditos e hipotecas de alto riesgo aparece como
detonante de la crisis de las subprime de EEUU, seguida de la aparición
de los activos tóxicos, un goteo incesante de insolvencias bancarias,
una severa contracción de los préstamos bancarios y una alarmante falta
de liquidez monetaria y de confianza en las instituciones financieras
con un costo estimado de 4,5 billones para países como EEUU, Reino Unido
y Japón y 2,5 billones para la UE.
Estallido de la burbuja inmobiliaria que ha provocado el hundimiento del
castillo de naipes económicos de EEUU ( Florida, California y New York)
y los países periféricos europeos (Irlanda, Italia, Grecia, Portugal y
España) pues sus economías se han basado en el último decenio en la
conocida "dieta mediterránea" cuyos ingredientes principales eran el
"boom" urbanístico, el turismo y el consumo interno y que creaba
excelentes platos minimalistas, de apariencia altamente sugestiva y
precio desorbitado pero vacíos de contenido culinario y con fecha de
caducidad impresa (2008).
Todo ello ha originado la desestabilización económica global y el
estancamiento o entrada en recesión de las principales potencias
económicas mundiales, dibujándose un escenario a cinco años en el que se
podría regresar al proteccionismo económico, con la subsiguiente
contracción del comercio mundial y posterior finiquito a la
globalización económica.
Riesgo de una nueva recesión económica mundial: La crisis de deuda en la
eurozona y ciertos indicadores macroeconómicos recientes de países como
Alemania, China o EEUU han alertado del riesgo de que el escenario
recesivo regrese a la economía mundial en 2013, tal como ha advertido el
FMI y según europapress, la Reserva Federal (Fed), ha rebajado sus
previsiones económicas hasta la horquilla del 1,9- 2,4% para el 2012 y
ha elevado levemente su previsión sobre la tasa de paro para este año
(entre el 8% y el 8,2%).
Además, los expertos del FMI estimaron que una consolidación fiscal en
EEUU de alrededor del 4% del PIB en 2013 "podría reducir el crecimiento
anual muy por debajo del 1%, algo que resultaría en una contracción de
la mayor economía del mundo el próximo año", lo que aunado con la
inevitable depreciación del euro frente al dólar debido a los problemas
de deuda soberana en la Eurozona y un posible repunte del precio del
crudo debido a factores geopolíticos desestabilizantes , podría dar
lugar a episodios de estanflación en EEUU y la Eurozona para el 2013 y
producir un nuevo crash bursátil .
Riesgo de crash bursátil
La euforia de Wall Strett en el 2011(y por extrapolación del resto de
bolsas mundiales) tras los resultados de los llamados "test de estrés"
de las entidades financieras llevadas a cabo por la Administración USA y
el goteo de datos económicos superiores a previsiones artificialmente
rebajadas por las agencias de calificación habrían ayudado a la
sobreponderación de los brotes verdes de la economía (aumento del 3% del
PIB en el 2011 y notable mejora de resultados de la banca y Wall Strett).
Sin embargo, la incertidumbre sobre el nivel suelo de los valores
bursátiles estaría haciendo mella entre los inversores, pues un inversor
está dispuesto a pagar un precio por una acción si le reporta dinero en
el futuro, por lo que el valor de dicha acción es el total de flujos
esperados.
Así, el nivel suelo (nivel en el que confluyen beneficios y
multiplicadores mínimos), se situaría a fecha de hoy en la horquilla de
los 8000 y 9000 puntos en el Dow Jones, debido a la mayor virulencia y
profundidad que presenta la crisis económica y muy lejos de los
estratosféricos techos actuales (rondando los 13.000 puntos y
rememorando valores de octubre del 2008).
Sin embargo, el proceso especulativo impulsa a comprar con la esperanza
de sustanciosas ganancias en el futuro, lo que provoca una espiral
alcista alejada de toda base factual, con lo que el precio del activo
llega así a alcanzar niveles estratosféricos hasta que la burbuja acaba
estallando (crash) debido a la venta masiva de activos y la ausencia de
compradores, lo que provoca una caída repentina y brusca de los precios,
(hasta límites inferiores a su nivel natural) dejando tras de sí un
reguero de deudas (crack bursátil).
Dicho estallido tendría como efectos benéficos el obligar a las
compañías a redefinir estrategias, ajustar estructuras, restaurar sus
finanzas y restablecer su crédito ante el mercado (como ocurrió en la
crisis bursátil del 2000-2002) y como daños colaterales la ruina de
millones de pequeños inversores todavía deslumbrados por las luces de la
estratosfera, la inanición financiera de las empresas y el consecuente
efecto dominó en la declaración de quiebras , frecuentes estallidos de
conflictividad laboral e incrementos de la tasa de paro hasta niveles
desconocidos desde la época de la II Guerra Mundial aunado con
incrementos espectaculares del déficit público y de la deuda externa y
la continuación de la crisis económica hasta el 2.014.
¿Hacia el Proteccionismo económico?
La implementación por EEUU y la UE de medidas proteccionistas (fomento
del consumo de productos nacionales), en forma de ayudas para evitar la
deslocalización de empresas; subvenciones a la industria agroalimentaria
para la instauración de la etiqueta BIO a todos sus productos
manufacturados.
Además, la elevación de los parámetros de calidad exigidos a los
productos manufacturados del exterior y la imposición de medidas
fitosanitarias adicionales a los productos de países emergentes obligará
a China e India a costosísimas inversiones para reducir sus niveles de
contaminación y mejorar los parámetros de calidad, dibujándose un
escenario a cinco años en el que se pasaría de las guerras comerciales
al proteccionismo económico, con la subsiguiente contracción del
comercio mundial, posterior finiquito a la globalización económica y
ulterior regreso a los compartimentos estancos en la economía mundial.
Economías del primer mundo
Riesgo de Double Dip, subida de tipos de la Fed y del BCE y posible
hundimiento bursátil para el 2013, lo que provocará la inanición
financiera de las empresas y una brutal contracción del consumo interno
que tendrá su consiguiente efecto dominó en la cascada de cierres
empresariales y en el aumento de la tasa de paro hasta niveles
desconocidos desde la II Guerra Mundial (con estimaciones de tasas de
paro del 8,5 % para EEUU y del 11,5 % en la Eurozona para finales del 2012).
Finiquito del consumismo compulsivo imperante en la pasada década,
provocado por las tasas de paro galopantes y la pérdida del poder
adquisitivo de los trabajadores debido a los exiguos incrementos
salariales, congelación o dramática reducción de los mismos y
generalización de la precariedad laboral con salarios mínimos e
interinidad vitalicia: implantación de la jornada laboral mínima de 45
horas semanales y retraso de la jubilación a los 67 años, unido al
deterioro progresivo de las condiciones laborales.
Frecuentes estallidos de conflictividad laboral y agudización de la
fractura social de los países desarrollados, quedando diluidos los
efectos benéficos de las anunciadas medidas sociales por la cruda
realidad de la severa crisis económica y obligando a amplias capas de la
población a depender de los subsidios sociales, lo que aunado con el
incremento de ataques xenófobos por parte de grupos neonazis podría
terminar por desencadenar violentos disturbios raciales.
Países emergentes (BRIC), México y Corea del Sur: Estancamiento de sus
economías con crecimientos anuales del PIB cercanos al 5 % después de un
decenio espectacular con tasas de crecimiento de dos dígitos. Según EFE,
el Fondo Monetario Internacional (FMI) rebajó las previsiones de
crecimiento de la economía de Brasil para 2012 de 3 % a 2,5 % (lastrado
por su baja productividad y una inflación galopante que rozaría ya el
5%) y advirtió sobre el auge de crédito y las altas tasas de interés que
pueden frenar el crecimiento a largo plazo.
Por otra parte, según un sondeo difundido por la agencia Reuters la
economía china se expandió un 7.6% en el segundo trimestre desde el
mismo período del 2011(tasa de crecimiento más raquítica desde la crisis
financiera de 2008-2009), por lo que el Banco Central de China recortó
las tasas de interés por segunda vez consecutiva en un claro intento de
desapalancar una economía que ha registrado su sexta bajada consecutiva
en la tasa de crecimiento.
Brutal constricción de las exportaciones y reducción espectacular de sus
superávit debido a la contracción del consumo mundial y al
establecimiento por las principales economías mundiales de sistemas
económicos proteccionistas (elevación de los parámetros de calidad
exigidos), lo que obligará a países como China e India a la implantación
de leyes laborales y medioambientales más estrictas . Por otra parte,
China sería propietaria de 1,2 billones de $ en bonos del Tesoro Público
de EEU e invierte en dólares para limitar la subida de su propia moneda,
pues un incremento acelerado de la misma haría a la industria china
menos competitiva, lo que le convierte en el mayor acreedor de EEUU y le
hace totalmente dólardependiente.
Desertización de amplias zonas industriales, lo que originará éxodos
masivos de población urbana a las zonas rurales obligando a vivir una
gran parte de su población por debajo del umbral de la pobreza, siendo
previsibles epidemias y episodios de hambruna, un notable incremento de
la inestabilidad social y un severo retroceso de las incipientes
libertades democráticas.
Países periféricos y emergentes de Europa: Sustitución de la actual
Unión Europea por una constelación de países satélites dentro de la
órbita de la alianza franco-germana, viéndose obligados el resto de
países no integrados en dicha órbita a devaluar sus monedas y retornar a
economías autárquicas tras sufrir masivas migraciones interiores.
Asimismo, deberán proceder a la reapertura de abandonadas minas de
carbón y obsoletas centrales nucleares para evitar depender
energéticamente de una Rusia que conjugando hábilmente el chantaje
energético, la amenaza nuclear disuasoria, la intervención militar
quirúrgica y la desestabilización de gobiernos vecinos "non gratos" irá
situando bajo su órbita a la mayoría de los países desgajados de la
extinta URSS.
Países del Tercer Mundo
Inflación desbocada e incremento espectacular de la deuda exterior,
debido a la necesidad imperiosa de importar cantidades ingentes de
alimentos para abastecer a sus habitantes ante la alarmante carestía de
productos agrícolas básicos para su alimentación (trigo, maíz, mijo,
sorgo y arroz) aunado con el estrangulamiento de sus exportaciones, lo
que obligará a una gran parte de su población a vivir por debajo del
umbral de la pobreza.
Por otra parte, el estancamiento del precio del crudo en el bienio
2008-2010 (a pesar de los sucesivos recortes de producción por parte de
la OPEP) debido a la severa contracción de la demanda mundial y a la
huida de los brokers especulativos , imposibilitará a los países
productores conseguir precios competitivos (rondando los 90 $) que
permitirían la necesaria inversión en infraestructuras energéticas y
búsqueda de nuevas explotaciones, lo que podría dibujar un escenario de
estrangulamiento de la producción mundial del crudo una vez superada la
actual crisis económica global en el horizonte del 2015.
Ello originará presumiblemente una psicosis de desabastecimiento y el
incremento espectacular del precio del crudo (rozando los 150 $) que
tendrá su reflejo en un salvaje encarecimiento de los fletes de
transporte y de los fertilizantes agrícolas, lo que aunado con la
aplicación de restricciones a la exportación de los principales
productores mundiales para asegurar su autoabastecimiento terminará por
producir el desabastecimiento de los mercados mundiales, el incremento
de los precios hasta niveles estratosféricos y la consecuente crisis
alimentaria mundial.
¿Hacia la crisis alimentaria mundial?:
La carestía de productos agrícolas básicos para la alimentación (trigo,
maíz, arroz, sorgo y mijo) y el incremento bestial de dichos productos
en los mercados mundiales que tuvo su punta de iceberg en el 2.007, irá
presumiblemente "in crescendo" a lo largo de la próxima década.
Ello estaría provocado por el desarrollo económico suicida de los países
del Tercer Mundo con crecimientos desmesurados de macrourbes y
megacomplejos turísticos y la consiguiente reducción de superficie
dedicada al cultivo agrícola aunado con el cambio de patrones de consumo
de los países emergentes debido al aumento espectacular de la clases
medias y su poder adquisitivo y la fortaleza del dólar y el alza de los
precios del crudo con el consiguiente desvío de inversiones
especulativas a mercados de materias primas (commodities).
A ello ha contribuido el incremento del uso por los países del primer
mundo de tecnologías depredadoras (biocombustibles) que bajo la etiqueta
BIO de países respetuosos con el medio ambiente no han dudado en
fagocitar ingentes cantidades de maíz destinadas en un principio a la
alimentación para la producción de biodiesel, aunado con inusuales
sequías e inundaciones en los principales graneros mundiales.
Así, según prensa.com, la amenaza de daños a las cosechas en amplias
regiones de Estados Unidos por la ola de calor y la persistente sequía
está teniendo un efecto inmediato en el alza del precio de los cereales
y la soja alcanzó en la Bolsa de Futuros de Chicago (CBOT) un nuevo
récord y el maíz se situó en el precio más alto en cuatro años (subidas
rozando el 30%), todo lo cual derivará en el horizonte del 2016 en una
hambruna desconocida que afectará sobre todo a las Antillas, México,
América Central, Colombia, Venezuela, Bolivia, Paraguay, Egipto, India,
China, Bangladesh, Corea del Norte, Mongolia y Sudeste Asiático,
ensañándose con especial virulencia con el África Subsahariana y
pudiendo pasar la población atrapada en la inanición de los 1.000
millones actuales a los 2.000 millones previstos por los analistas.
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